作者為台經院產經資料庫研究員、APIAA理事近期WSTS二度下修全球半導體銷售額衰退幅度,2019年跌幅將來到13.3%,顯然除記憶體市場的拖累外,主要是美中貿易戰牽動半導體業終端市場,特別是9月、12月中旬美國對中國近3,000億美元商品分兩波加徵15%關稅,其影響所及均是半導體終端重要應用領域--智慧型手機、NB、遊戲機、TV、資料儲存裝置等銷售,客戶會如何反饋對於半導體業的下單,各界均在觀看。儘管整體市況仍存有不確定性,但台積電技高一籌、競爭優勢明顯,訂單的磁吸效應使得公司2019年8月合併營收表現成長幅度超乎預期,在眾多國內半導體廠商中,展現一枝獨秀的格局。2019年8月國內上市櫃晶圓代工業者合併營收月增率為20.29%,廠商的表現形成台積電獨強,其餘二三線晶圓代工業者偏弱的格局,以台積電來說,受惠於Apple新機的拉貨潮顯著,加上非Apple陣營因後續美對中的關稅即將啟動,也展開積極的備貨,加上5G基礎建設的帶動,使得台積電7奈米/7奈米強化板接單強勁,該先進製程產能利用率達到滿載的情況,顯然Apple新一代處理器、海思手機和5G基地台晶片,以及AMD繪圖處理器、電競處理器和伺服器晶片等7奈米訂單陸續展現對於台積電業績的貢獻,使得2019年8月台積電合併營收創下單月歷史新高,亦是單月合併營收第三度衝破千億元關卡的紀錄。而就二線晶圓代工廠商來說,聯電、世界先進、漢磊、元隆等2019年8月合併營收月減率為3.63~7.98%,其中世界先進主要係因應用於電視、PC的中大尺寸面板驅動IC需求疲弱,導致晶圓出貨小幅減少的緣故,而聯電則是客戶庫存去化尚需一段時間,故導致二線晶圓代工業者在2019年8月合併營收表現中未出現顯著的旺季效應。事實上,繼來自於高效能運算、物聯網、智慧型手機、5G基礎建設加速等因素拉抬,特別是7奈米強力接單下,拉升2019年第三季台積電的合併營收季增率達17.4~18.7%之後,第四季晶圓代工客戶因擔心Samsung的關鍵材料供給狀況良率代拉升、未來製程的進展、品牌與代工衝突等問題,訂單更形集中於台積電,同時各大手機品牌商將於2020年第一季推出5G旗艦手機,代表5G晶片必須提前在2019年第四季開始量產,如Qualcomm、聯發科的5G晶片,屆時台積電將可望全面迎來5G的相關晶片商機,也奠定7奈米世代台積電在全球先進製程的獨霸地位,故預計2019年第四季台積電合併營收季增率將有低至中個位數的表現。值得留意的是,原先2019年6月WSTS預測2020年全球半導體業,由於預期美中貿易戰、國際政經情勢動盪等各項待解問題將有所進展,加上預估資料中心用設備投資回復、5G 導入帶動各種服務擴大,以及車輛持續電子化,因此預估 2020 年全球半導體銷售額有望重回成長,預估年增率將為5.4%;但爾後8月底則下修2020年的展望,成長力道將減緩至4.80%,主要是有鑑於2019年9月美中雙方對彼此加徵關稅,推升貿易戰升級,特別是美對中課徵的稅後一波關稅清單影響半導體業甚鉅,再者後續美中貿易談判仍呈現高度不確定性,日韓貿易戰顯然也難以在短期內落幕,此皆為2020年全球半導體業復甦力道蒙上陰霾。即便如此,在台積電2020年5奈米產能陸續開出,將成為全球擁有最大EUV邏輯產能的半導體廠,且驅動5奈米的重要需求者將是5G市場,包括華為海思將在2020年量產2顆5奈米5G系統單晶片,Apple 2020年新款A14應用處理器亦會採用5奈米量產之下,2020年台積電優於同業的業績表現依舊可期。______________【Yahoo論壇】係網友、專家的意見交流平台,文章僅反映作者意見,不代表Yahoo奇摩立場 >>> 投稿去


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